Aguinaldo 2025: El Dilema del Ahorrista Argentino: ¿Plazo Fijo con Renta Negativa o Inversión Agresiva?

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Con las tasas de interés por debajo de la inflación y con una calma cambiaria temporal el ahorrista se enfrenta a la "trampa de diciembre". Te presento distintas alternativas de inversión del aguinaldo.


A comienzos de Diciembre les hablé de cómo los bancos han bajado las tasas de los plazos fijos de manera drástica, y les anticipaba que muchos inversores iban a volcarse a invertir en acciones y bonos.

Por tal motivo, se está generando una mayor demanda en los mencionados instrumentos financieros que los impulsa al alza en su valor en el marco de una mayor estabilidad en la cotización del dólar (ver el análisis de la nota anterior).

En este contexto, en la previa del cobro del aguinaldo, es muy importante saber, en el caso que tengan la posibilidad de ahorrar, en qué instrumentos financieros pueden volcar este excedente de pesos para tener una renta positiva dada la variación del nivel general de precios. Con una inflación persistente por encima del 2% mensual y con tasas de plazos fijos que son negativas en varios casos (o que apenas superan la inflación), es muy importante saber invertir el aguinaldo para que no pierda valor.


¿Cuándo Cobro Mi Aguinaldo?

Antes de definir la estrategia de inversión, debo recordarles las fechas exactas de liquidación del Salario Anual Complementario (SAC), ya que el tiempo es un factor muy importante en la rentabilidad financiera.

Para la segunda cuota, que se cobra en diciembre, rigen las siguientes fechas:

1. Empleados en Relación de Dependencia

El empleador tiene plazo hasta el día 18 de diciembre para abonar la segunda cuota, cuyo monto corresponde al 50% de la mayor remuneración mensual percibida en el semestre.


2. Jubilados y Pensionados

Se abona junto con el haber mensual de diciembre. Las fechas se confirman con el cronograma oficial de ANSES, pero se realizan antes del 24 de diciembre.


ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN DEL AGUINALDO

Ahora bien, les presento algunas estrategias para mover el aguinaldo, poniendo el foco en el mercado argentino y clasificadas por nivel de riesgo.

Si la seguridad y liquidez son tu principal objetivo, las opciones que disponibles son:

  • Plazo Fijo Tradicional: Es una de las opciones más segura ya que cuenta con una garantía por los depósitos en pesos y en moneda extranjera de hasta $ 25.000.000. Sin embargo, con una tasa nominal anual TNA  dentro del rango de 22% a 28%, dependiendo en que entidad realicen la operación, su rendimiento puede ser negativo frente a la inflación mensual. No obstante, si el dólar se mantiene estable o cae, podes obtener una rentabilidad interesante en dólares.

  • Dólar Oficial y Dólar MEP: Es una alternativa de cobertura cambiaria. Permite comprar dólares de forma legal a través del Banco o en la bolsa.

  • Fondos Comunes de Inversión (FCI) de Money Market: Ideales si necesito el dinero en muy corto plazo (liquidez inmediata) y solo busco una renta mínima.

Para quienes buscan un rendimiento superior y aceptan un riesgo medio:

  • Bonos Soberanos en Dólares: Comprar bonos argentinos que pagan intereses en dólares. Son el instrumento para obtener una renta en moneda dura.

  • FCI Dólar Linked: Inversión en pesos cuya rentabilidad está ligada a la evolución del tipo de cambio oficial mayorista. Es una forma de protegerse ante la creencia de una corrección cambiaria a futuro.

Para inversores que buscan multiplicar su capital y están dispuestos a tolerar la alta volatilidad del mercado bursátil argentino:

  • Acciones del Panel Líder (Merval): Invertir directamente en empresas líderes argentinas. Tienen el mayor potencial de crecimiento si las reformas económicas que plantea el oficialismo tienen éxito y se mantiene la estabilidad.

  • Obligaciones Negociables (ONs): Son bonos emitidos por grandes empresas argentinas. Ofrecen una renta fija en dólares, con un riesgo corporativo que suele ser percibido como menor al riesgo soberano.

No existe una inversión "perfecta". La elección óptima siempre debe basarse en el plazo en el que necesitan el dinero y el nivel de riesgo que están dispuestos a tolerar.


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