¿Qué es un REIT y cómo invertir en el mercado inmobiliario desde 1.000 pesos?
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| El REIT debuta en la Argentina. |
Esta semana en el mercado bursátil de la Argentina debuta un nuevo instrumento financiero, el cual es bastante novedoso, porque se puede ingresar con un importe bajo en pesos argentinos.
Ahora bien, para entender de que se trata y que cada inversor decida si entra o no, a continuación se detallan los puntos más relevantes.
¿Qué es un REIT?
Un REIT (Real Estate Investment Trust) es un vehículo de inversión que adquiere y administra activos inmobiliarios generadores de renta.
Permite a los inversores acceder al mercado de real estate a través de un instrumento financiero llamado fondo común de inversión cerrado (el “Fondo”), sin necesidad de adquirir propiedades de forma directa ni de realizar grandes desembolsos de capital.
¿Cómo es el funcionamiento?
Un REIT capta fondos de inversores mediante una colocación de Cuotapartes en la oferta pública. Con esos fondos obtenidos adquiere y administra activos inmobiliarios generadores de renta, como oficinas, locales comerciales, etc.
Los inversores obtienen retorno a través de:
- Las distribuciones de utilidades periódicas generadas por los ingresos por alquileres y otros flujos operativos de los activos.
- La variación del valor de la cuotaparte del REIT, asociada a la evolución del valor de los inmuebles y al flujo del Fondo
¿Hasta qué momento tengo que mantener mi inversión?
El Fondo tiene una duración de 10 años desde la fecha de emisión de las cuotapartes. Sin embargo, al estar listado en BYMA, los inversores tienen la posibilidad de vender sus cuotapartes en el mercado secundario antes del vencimiento del Fondo, al precio que determine el mercado en cada momento.
¿Cómo es la reglamentación que tiene el Fondo para invertir?
El Fondo cuenta con una política de inversión definida en su suplemento de prospecto y regulada por la CNV. De acuerdo con dicha normativa, entre el 75% y el 100% del patrimonio del Fondo debe destinarse a inversiones elegibles vinculadas al sector de real estate.
Asimismo, la reglamentación establece un cronograma de adecuación para la cartera de inversiones, requiriendo que al menos el 33% del patrimonio se encuentre invertido en activos elegibles dentro de los primeros 12 meses, el 66% dentro de los 18 meses y, como mínimo, el 75% dentro de los 24 meses desde el inicio de las actividades del Fondo.
Este esquema busca asegurar que los fondos captados sean progresivamente destinados a inversiones inmobiliarias, respetando los objetivos y la estrategia de inversión del vehículo.
¿Qué ventajas tiene?
- Acceso al mercado de Real Estate: Permite invertir en una cartera de activos inmobiliarios de manera simple y eficiente, sin necesidad de adquirir propiedades de forma directa.
- Bajo monto de entrada: Monto Mínimo de Suscripción $1.000.
- Diversificación: Posibilita acceder a múltiples activos y segmentos del mercado inmobiliario, reduciendo la concentración del riesgo en una única propiedad.
- Marco regulatorio y transparencia: Se trata de un vehículo de inversión colectiva regulado por la Comisión Nacional de Valores (CNV), sujeto a estándares de información, transparencia y supervisión.
- Operatividad bursátil: Al cotizar en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”), las cuotapartes pueden comprarse y venderse a través del mercado de capitales, ofreciendo una mayor flexibilidad para el inversor.
¿En cuánto tiempo comienzo a recibir flujo de fondos por mi inversión?
El Fondo podrá distribuir utilidades a los cuotapartistas cuando existan ganancias realizadas y disponibles para su distribución, de conformidad con lo que se establezca en los documentos de emisión del Fondo.
A tener en cuenta: Estas distribuciones podrán ser trimestrales, siempre que resulten compatibles con los objetivos, la política de inversión y el desarrollo del Fondo. Cada inversor recibirá las distribuciones en forma proporcional a la cantidad de cuotapartes que mantenga en su cartera.
¿Puedo ver la evolución del Fondo?
Sí. A partir del 10 de junio, el REIT que lanza Ciclo Nova Asset Management S.A., en su carácter de sociedad gerente, estará disponible la página web www.reit.com.ar, donde los inversores podrán consultar la composición de la cartera y los activos en los que invierte el Fondo.
De esta manera, tanto los inversores actuales como los potenciales tendrán acceso a información actualizada sobre las inversiones y la evolución del vehículo.
