Caputo Lanza un Nuevo Bono en Dólares al 6,5% para Refinanciar Deuda sin tocar reservas

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El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció la licitación de un nuevo Bono del Tesoro Nacional en dólares (BONAR 2029N) con el objetivo estratégico de refinanciar vencimientos de deuda inminentes y fortalecer las reservas del Banco Central (BCRA).




El principal objetivo del Gobierno es conseguir financiamiento para "pagar los vencimientos de enero sin que bajen las reservas", según afirmó el propio Caputo. El Tesoro busca cancelar parcialmente parte del total del vencimiento de deuda del próximo 9 de enero, que la misma asciende a USD 4.300 millones, correspondiente en gran cuantía al pago de las amortizaciones de los bonos en dólares: AL29, AL30, GD29 y GD30.


Detalles del Nuevo Bono (BONAR 2029N)

El nuevo instrumento financiero está denominado en dólares estadounidenses y regido por legislación argentina:

CaracterísticaDetalle
IdentificaciónBONAR 2029N
Vencimiento30 de noviembre de 2029
Tasa (Cupón)6,50% anual
Pago de InteresesSemestral
Amortización100% del capital al vencimiento
Suscripción y PagoExclusivamente en dólares estadounidenses
Recepción de Ofertas10 de diciembre de 2025, de 10 a 15 horas
LiquidaciónPrevista para el 12 de diciembre de 2025

Modalidad de la Licitación

La licitación se realizará mediante dos tramos diferenciados para atraer a distintos tipos de inversores:

  1. Tramo No Competitivo: Dirigido a inversores minoristas, con ofertas de hasta USD 50.000.

  2. Tramo Competitivo: Para montos mayores, sin límite máximo, donde los inversores deben indicar el precio de su oferta.

Impacto Económico Estratégico

El informe oficial del Tesoro subraya que, gracias a la "fuerte compresión de las tasas de interés de los bonos en dólares", el Gobierno está logrando costos financieros sostenibles.

Esta estrategia de refinanciamiento busca evitar afectar el proceso de fortalecimiento de la hoja de balance del Banco Central, permitiendo que las compras de reservas se traduzcan en una acumulación neta.


Declaraciones del Economista Leopoldo Castelli

El economista Leopoldo Hernán Castelli de LHC Economía & Finanzas, se refirió a la reciente emisión de un nuevo bono por parte del equipo económico, haciendo varias aclaraciones:

No es un regreso al mercado internacional: Castelli enfatizó que el anuncio "no implica la vuelta al mercado internacional de deuda". Explicó que la colocación de deuda se realizará "en dólares en el mercado doméstico, o sea, con legislación de Argentina".

Advertencia sobre la tasa de interés real: Si bien el Tesoro coloca un bono a cuatro años con un cupón del 6,5%, Castelli advirtió que esta cifra "no implica necesariamente que sea la tasa real que terminará pagando el mismo". La tasa final podría ser mayor en función del precio al que se licite el bono.


"Pudiendo pagar una tasa mayor en función al precio al que se licite el bono, por ende, es necesario conocer ese dato para saber la tasa de interés final que pagará", concluyó el economista.


 




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